ANÁLISE DE CUSTO

Uma franquia cabe nas finanças?

Antes de tomar a decisão de obter uma franquia, é preciso analisar a saúde econômico-financeira da rede e as finanças pessoais.

O Plano de Negócios
  • Investimento inicial

Planejar é a primeira etapa antes do início de qualquer negócio, seja ele uma franquia ou um negócio próprio.

Durante o processo de formatação, o franqueador elaborará o Plano de Negócios da franquia para verificar a viabilidade econômico-financeira do modelo de negócio a ser franqueado.

Através deste estudo o franqueador poderá calcular o valor a ser pago pelo franqueado em forma de taxas, como a taxa inicial de franquia, fundo de propaganda e royalties; fazer a projeção dos resultados e estimar o tempo médio de retorno da franquia.

Uma vez que o franqueador terá simulado os valores a serem pagos e os resultados a serem obtidos pelos franqueados, o candidato poderá verificar junto a ele qual o investimento total necessário, incluindo o capital de giro e o ponto comercial em seus cálculos.

A elaboração de um Plano de Negócios pelo franqueador não substitui aquele que deverá ser feito pelo franqueado. Com as informações fornecidas pela franquia, ele deve montar seu próprio plano para calcular o valor total do investimento e a necessidade ou não de recursos de terceiros para a sua implantação.

Muito embora os Planos de Negócios não devam ser elaborados somente para a captação de recursos, ele é um dos principais documentos solicitados pelas instituições financeiras.

O franqueado deve procurar utilizar ao máximo recursos próprios, mas havendo necessidade, várias instituições financeiras possuem linhas de crédito específicas para o segmento.

Investimento inicial
  • O Plano de Negócios
  • Capital e crédito

Em revistas e sites especializados em franquias é possível encontrar um grande número de oportunidades de negócios, com grande variação quanto ao investimento inicial necessário e nos mais diversos segmentos.

Quando se acessa o site da Associação Brasileira de Franchising (ABF), por exemplo, é possível  pesquisar todas as franquias associadas separadas por setor de atuação e até mesmo filtrar a busca indicando o investimento mínimo e máximo que o empreendedor está disposto a fazer. Geralmente ali é possível verificar o investimento exigido, com a especificação do valor da taxa de franquia, do capital de giro e do capital de instalação.

Resta saber, no entanto, o que está sendo considerado como capital de instalação para que o candidato não se surpreenda, quando já estiver em fase avançada na negociação da franquia, descobrindo que não tem capital suficiente para iniciar o negócio.

É importante lembrar também que o ponto comercial normalmente não entra no cálculo do investimento apresentado pelas franquias, cabendo ao empreendedor incluí-lo em suas análises.

Independentemente do tipo de franquia que esteja sendo estudada, é importante que o cálculo do investimento inicial inclua todas as despesas. Sendo uma loja deverá considerar a reforma no ponto, projeto arquitetônico, mobiliário, aquisição de maquinas e equipamentos, sistema de gestão, além daquelas referentes à abertura da empresa e inauguração.

Capital e crédito
  • Investimento inicial

Em 2012 a Associação Brasileira de Franchising – ABF publicou um ranking com as 10 franquias que apresentam retorno mais rápido para o capital investido pelos franqueados. Em primeiro lugar ficou uma franquia que estimava em dois meses o tempo necessário para o franqueado reaver o valor investido no negócio.

No entanto os candidatos poderão encontrar franquias que informam chegar a 60 meses esse prazo e provavelmente deverá se perguntar o que determina tamanha diferença.

O tempo de retorno varia, fundamentalmente, de acordo com o modelo e porte do negócio.

Quanto menor o número de pessoas envolvidas na operação e exigência de investimentos em infraestrutura, menor deverá ser esse prazo. As Microfranquias, por exemplo, costumam apresentar um retorno mais rápido, por exigirem um investimento menor e terem operações simplificadas. Em contrapartida, a expectativa de faturamento também será menor.

Outros modelos de franquia podem envolver grandes investimentos, com prazos de retorno mais dilatados, mas terem operações extremamente lucrativas.

Vários fatores precisam ser levados em conta pelo candidato na hora de escolher a franquia, como a relação entre o investimento feito e a rentabilidade estimada, a confirmação na prática do prazo estimado pela franqueadora e o prazo do contrato, que deverá ter uma vigência superior ao tempo estimado para o retorno do capital.

Linhas de crédito para franquias

Devido à maior segurança em relação ao sistema de franquias, uma vez que elas têm uma taxa de mortalidade bem inferior aos negócios próprios, vêm apresentando resultados muito superiores ao Produto Interno Bruto (PIB) e muitas delas oferecem apoio à gestão do franqueado, hoje existe um maior número de instituições financeiras dispostas a conceder créditos voltados especialmente para as franqueadoras e franqueados.

Atualmente é possível conseguir financiamentos junto a bancos públicos e privados e agências de fomento. Além de maior rapidez na concessão das linhas de financiamento habitualmente disponibilizadas a todas as empresas, devido a um cadastro prévio ou fruto do convênio firmado com a Associação Brasileira de Franchising (ABF), os bancos criaram alguns produtos voltados para as franquias. As redes podem se beneficiar de parcerias firmadas com instituições financeiras e agências de fomento para que seus franqueados tenham mais facilidade para a obtenção de crédito para a compra de estoque dos produtos fornecidos por elas e para abertura, implantação e modernização das unidades.

O BNDES também disponibiliza recursos, através dos bancos credenciados para o pagamento da taxa de franquia e compra de máquinas e equipamentos nacionais.

Mas é preciso cautela no uso desses créditos. O ideal é que os franqueados tenham grande parte de capital próprio para investir na abertura de sua primeira unidade.

O Capital de Giro

Alguns empreendedores aderem ao sistema de franquias esperando que todas as informações lhe sejam passadas, mas caberá a eles buscar aquelas que julgarem necessárias e que porventura não tenham sido fornecidas pelo franqueador. Uma dessas informações costuma ser o montante necessário para Capital de Giro.

Ao analisar oportunidades em franquias, é importante que o candidato questione o franqueador sobre quanto ele deverá dispor para a manutenção do Capital de Giro da empresa, além dos valores para pagamento da taxa de franquia e instalação da unidade.

Devido à participação deste capital no total do ativo da empresa e às constantes mudanças que recaem sobre ele, o Capital de Giro bem administrado permite que a empresa liquide os seus compromissos de curto prazo sem precisar de financiamentos para isso.

Este montante é determinado pelo volume e política de vendas, que geram recursos imediatos e valores a receber; pelos níveis de estoque recomendados pela franqueadora; pela sazonalidade dos negócios, que exigem que se tenha caixa para atender às questões imediatas e por alterações em fatores econômicos externos que possam se refletir na operação da franquia.

Uma das principais finalidades da gestão de caixa é definir o valor necessário e manter um saldo de caixa mínimo adequado às necessidades da franquia, principalmente quando ela ainda não gera caixa suficiente para arcar com as obrigações de curto prazo assumidas por ela.

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